Трудолюбие — это сочетание хорошей истории и документации.

Что такое на самом деле усердие

Покупатель, инвестор или кредитор формирует независимое мнение о бизнесе, используя ваши документы и собственные вопросы. Юридические, финансовые и коммерческие команды работают параллельно и сверяют результаты.

Если напильник тонкий, процесс замедляется, цена меняется, а гарантии ужесточаются. Время не является нейтральным в сделке: затянувшийся процесс обычно заканчивается худшей сделкой, а не той же самой позже.

Подготовлено до или после составления сметного листа

После составления списка условий подготовка — это устранение повреждений по часам. Раньше это полезный внутренний аудит, который иногда вообще меняет решение о продаже.

Три объекта

• Полнота. Для каждой запрошенной категории есть ответ, включая ответ, в котором говорится, что такой категории не существует.
• Последовательность. Контракты, счета, таблица лимитов, модель и управленческая отчетность совпадают или различия объясняются.
• Прослеживаемость. Каждую метрику в описании можно проследить до документа, и каждый документ имеет место в индексе.

Что разрушает доверие быстрее всего

Не слабый квартал. Документ, противоречащий колоде, версия, в которой цифры отличаются от тех, что в дата-центре, и пробел, обнаруженный контрагентом, а не раскрытый. Первые два выглядят как небрежность; третий выглядит как-то похуже.

Повторяющиеся проблемы

• Файлы собраны в ветку чата, поэтому никто не может сказать, какая версия актуальна.
• Информационная комната с тремя сотнями документов и без индекса, которая передает работу покупателю и все тормозит.
• Контракты отсутствуют, потому что они были подписаны более ранней организацией или никогда не подписывались.
• Метрики в повествовании, которые невозможно воспроизвести из исходных систем.
• Согласия, лицензии и регистрации обнаруживаются поздно, в момент изменения сделки.

Каждая из этих проблем поправима заранее и почти неустранима в середине.

Регистр пробелов

Письменный список того, чего не хватает, почему и что могло бы заменить это. Покупатели гораздо охотнее принимают объясненные пробелы, чем те, которые они обнаруживают сами.

Результаты

• Индекс осмотрительности сопоставлен с категориями, которые будет запрашивать контрагент, поэтому список запросов оказывается на подготовленной почве.
• Карта документов по категориям, с контролем версий и одним владельцем по имени для каждой области.
• Повествовательная записка по областям, которые нельзя оставлять на усмотрение: качество выручки, концентрация клиентов, связанные стороны, оборотный капитал.
• Согласование управленческой отчетности, модели и описательной части.
• Реестр недостатков с предлагаемыми мерами по смягчению последствий для каждого пункта.
• Журнал вопросов, поэтому на повторяющиеся запросы отвечают один раз и последовательно.

Что нам нужно от вас

Доступ к системам, лежащим в основе цифр, юридическим и корпоративным файлам в их нынешнем виде, а также списку вещей, которые компания предпочла бы никому не показывать. Последний список — это то, где находится настоящая работа.

Сначала ложное усердие

Мы запускаем процесс против вас раньше, чем это сделает кто-либо другой: список запросов, обзор, неловкие вопросы. В результате получается организованный файл и список проблем, которые необходимо решить, пока еще есть время для их решения.

Затем индекс, повествование и сверки, а пакет перестраивается на основе того, что выявило имитационное упражнение.

Кто что делает

Юрисконсульт владеет юридической экспертизой и юридическими заключениями. Бухгалтеры владеют финансовой отчетностью. Мы владеем организацией, повествованием и согласованностью между ними.

Ограничения, о которых стоит упомянуть

Он не может создавать документы, которые никогда не создавались, и не устраняет проблему: он объясняет ее или делает видимой достаточно рано, чтобы ее можно было исправить.

Это не юридическая или налоговая экспертиза, а также не оценка: оценка и Unit Economics.

Он не ведет переговоры по сделке и не гарантирует ее закрытие.

Связанная работа

Когда процесс доходит до инвестиционного комитета, пакет опирается на документ, написанный для этой комнаты: Investment Memorandum.