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Bei Fleiß trifft eine gute Geschichte auf ihren Papierkram.

Die Fragen kommen in Wellen, von mehreren Beratern gleichzeitig, nach dem Zeitplan eines anderen. Ein Unternehmen, das die Arbeit im Voraus erledigt hat, antwortet innerhalb weniger Tage und behält seinen Preis. Eines, das nicht sechs Wochen damit verbringt, herauszufinden, was es nie aufgeschrieben hat.

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Die Ausgangslage

Was Fleiß eigentlich ist

Ein Käufer, Investor oder Kreditgeber erstellt anhand Ihrer Unterlagen und eigener Fragen eine unabhängige Sicht auf das Unternehmen. Rechts-, Finanz- und Handelsteams arbeiten parallel und tauschen Erfahrungen aus.

Wenn die Datei dünn ist, verlangsamt sich der Prozess, der Preis schwankt und die Garantien werden strenger. Die Zeit ist bei einer Transaktion nicht neutral: Ein verzögerter Prozess endet normalerweise mit einem schlechteren Geschäft und nicht mit dem gleichen später.

Wird vor oder nach dem Termsheet erstellt

Nach einem Term Sheet ist die Vorbereitung die Schadensbegrenzung auf Zeit. Vorher ist es ein nützliches internes Audit, das manchmal die Entscheidung, überhaupt zu verkaufen, ändert.

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Was das Rudel beweisen muss

Drei Eigenschaften

  • Vollständigkeit. Für jede angeforderte Kategorie gibt es eine Antwort, einschließlich einer Antwort, die besagt, dass diese nicht existiert.
  • Konsistenz. Verträge, Konten, Cap-Tabelle, Modell und Management-Reporting stimmen überein oder die Unterschiede werden erläutert.
  • Rückverfolgbarkeit. Jede Metrik in der Erzählung kann auf ein Dokument zurückgeführt werden, und jedes Dokument hat einen Platz im Index.

Was Vertrauen am schnellsten zerstört

Kein schwaches Quartal. Ein Dokument, das dem Deck widerspricht, eine Version, bei der die Zahlen von denen im Datenraum abweichen, und eine Lücke, die von der Gegenpartei entdeckt und nicht offengelegt wurde. Die ersten beiden sehen nach Nachlässigkeit aus; der dritte sieht nach etwas Schlimmerem aus.

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Wo diese Dateien versagen

Wiederkehrende Probleme

  • Dateien in einem Chat-Thread zusammengestellt, sodass niemand erkennen kann, welche Version aktuell ist.
  • Ein Datenraum mit dreihundert Dokumenten und ohne Index, der die Arbeit auf den Käufer überträgt und alles verlangsamt.
  • Verträge fehlen, weil sie von einem früheren Unternehmen unterzeichnet oder nie gegengezeichnet wurden.
  • Metriken in der Erzählung, die nicht aus den Quellsystemen reproduziert werden können.
  • Einwilligungen, Lizenzen und Registrierungen werden spät entdeckt, zum Zeitpunkt der Vertragsänderung.

Jedes davon kann im Voraus repariert und in der Mitte nahezu nicht mehr repariert werden.

Das Lückenregister

Eine schriftliche Liste dessen, was fehlt, warum und was es ersetzen würde. Käufer akzeptieren erklärte Lücken viel eher als Lücken, die sie selbst finden.

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Was wir liefern

Ergebnisse

  • Der Sorgfaltsindex wird den Kategorien zugeordnet, die eine Gegenpartei anfordern wird, sodass die Anforderungsliste auf vorbereitetem Boden landet.
  • Dokumentzuordnung pro Kategorie, mit Versionskontrolle und einem einzigen benannten Eigentümer für jeden Bereich.
  • Narratives Memo für die Bereiche, die nicht der Interpretation überlassen werden können: Umsatzqualität, Kundenkonzentration, verbundene Parteien, Betriebskapital.
  • Abgleich zwischen Managementkonten, dem Modell und der Erzählung.
  • Lückenregister mit vorgeschlagenen Abhilfemaßnahmen für jedes Element.
  • Fragenprotokoll, sodass wiederholte Anfragen einmalig und konsistent beantwortet werden.

Was wir von Ihnen brauchen

Zugriff auf die Systeme hinter den Zahlen, die aktuellen Rechts- und Unternehmensakten sowie die Liste der Dinge, die das Unternehmen lieber niemandem zeigen möchte. Die letzte Liste zeigt, wo die eigentliche Arbeit liegt.

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Ablauf der Zusammenarbeit

Zuerst eine Schein-Diligence

Wir führen den Prozess gegen Sie durch, bevor es jemand anderes tut: die Anforderungsliste, die Überprüfung, die unangenehmen Fragen. Das Ergebnis ist sowohl die organisierte Datei als auch die Liste der zu lösenden Probleme, solange noch Zeit für deren Lösung bleibt.

Dann der Index, die Erzählung und die Versöhnungen, wobei das Rudel um alles herum, was die Scheinübung enthüllte, neu aufgebaut wurde.

Wer was tut

Der Rechtsberater ist für die rechtliche Due Diligence und die Rechtsgutachten verantwortlich. Buchhalter sind Eigentümer der Finanzberichte. Wir besitzen die Organisation, die Erzählung und die Konsistenz zwischen ihnen.

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Was dieses Paket nicht löst

Nennenswerte Grenzen

Es können keine Dokumente erstellt werden, die nie erstellt wurden, und es lässt ein Problem nicht verschwinden: Es erklärt es oder macht es früh genug sichtbar, um es beheben zu können.

Es handelt sich nicht um eine rechtliche oder steuerliche Due Diligence und es handelt sich auch nicht um eine Bewertung: Bewertung und Einheitsökonomie .

Es verhandelt den Deal nicht und garantiert nicht, dass die Transaktion abgeschlossen wird.

Verwandte Arbeiten

Wenn der Prozess einen Investitionsausschuss erreicht, sitzt das Paket hinter einem Dokument, das für diesen Raum geschrieben wurde: Investitionsmemorandum .

Stehen Sie vor einem Investor? Geben Sie ihnen etwas zum Überprüfen.

Bringen Sie die Gehaltserhöhung, die Bühne und die Fragen mit, die Sie immer wieder bekommen.

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